Фьючерсы: зачем нужны и как работают, чем отличаются от форвардов и опционов, как ими торговать

Для участия в сделке достаточно просто купить или продать фьючерс через приложение брокера. Гораздо интереснее посмотреть на цену и объем сделок по фьючерсам. Как видно на иллюстрации, цена везде разная, как и спрос. При этом базовый актив везде одинаковый — вот с этим стоит разобраться отдельно.

Что нужно учитывать при торговле

В случае успеха вы получаете экстраприбыль, но, если что-то пойдет не так, убытки часто неограниченные — можно потерять весь капитал. Это значит, что для всей вашей сделки — 10 фьючерсов — вам нужно всего лишь 5500 рублей на своем счете. Опцион — это тоже контракт на бирже, по которому можно купить или продать актив в указанный период по оговоренной цене. Тут важно подчеркнуть, что у покупателя появляется право, то есть он не обязан это делать, но может — на свое усмотрение.

Как сделать 1000 иксов, анализируя кошельки Смарт-трейдеров

А при расчетном происходит только финансовый расчет вашей сделки. Проводить фундаментальный анализ тоже важно, чтобы понимать характер базового актива и его драйверы роста. Кроме того, фьючерсы — это «молодой» инструмент относительно своего базового актива, поэтому его график не всегда дает полноценную картину. Так, их цена формируется по запутанной схеме, размер гарантийного обеспечения может меняться, а дважды в день по контрактам происходят взаиморасчеты — клиринг.

Фьючерсный контракт — это договор между покупателем и продавцом о покупке/продаже какого-то актива в будущем. Стороны заранее оговаривают, через какой срок и по какой цене состоится сделка. Фьючерсы на финансовых рынках – это мощный инструмент для максимизации прибыли и хеджирования рисков. Их гибкость финансовые инструменты виды позволяет зарабатывать на любых рыночных движениях, давая преимущество перед теми, кто торгует только спотом. Опционы – это контракт на право купить или продать актив в будущем. При заключении опциона выплачивается премия, так как владелец опциона может и не воспользоваться своим правом.

Представим, что вы купили 10 фьючерсов на акции «Лукойла» по 5500 рублей и к моменту исполнения контракта акции стоят 5000 рублей. Форвард — это прямая сделка между участниками, предполагающая поставку актива в определенную фигура расширяющийся треугольник на форекс дату по оговоренной цене. В отличие от фьючерса, она внебиржевая — заключается без посредника. Соответственно, нет расходов на заключение сделки и процесс менее стандартизирован.

Руководство для начинающих по арбитражу криптовалюты на рынках спот-фьючерсов

Это позволяет прогнозировать динамику цены и определять оптимальную точку входа. Вы прогнозируете, что цена акций «Лукойла» в ближайшее время вырастет, — вы покупаете фьючерсный контракт на акции «Лукойла». Думаете, что цена вот-вот рухнет, — вы продаете фьючерсный контракт на акции «Лукойла».

В этом и заключается основное отличие опционов от фьючерсов. Если цена контракта — 100 тысяч рублей, а гарантийное обеспечение — 10 тысяч, вы фактически контролируете 100 тысяч, имея на счету всего десятую часть. Это усиливает как потенциальную прибыль, так и риск убытков.

Оставьте заявку на брокерский счет в Т-Инвестициях

Фьючерсы дают возможность получать доход не только за счёт роста или падения цены, но и благодаря особенностям расчётов. Чтобы открыть сделку, не нужно вносить всю сумму, а только гарантийное обеспечение. Это создаёт кредитное плечо, которое позволяет управлять большей суммой, чем есть на счёте. Встроенное кредитное плечо — позволяет совершать сделки на сумму, которая больше, чем есть на вашем брокерском счете. При покупке фьючерса на вашем счете лишь временно заблокируется гарантийное обеспечение, которое зачастую в разы меньше полной стоимости фьючерса. Цены фьючерсов с разной датой исполнения на один и тот же базовый актив разные, но и это не все.

Расчетный фьючерс — означает, что на самом деле поставки базового актива не предусмотрено. Представьте, что сегодня последний день обращения фьючерса на акции Сбербанка и он стоит 100 рублей. В этом случае все бы просто купили сегодня фьючерс, а на следующий день (день исполнения) получили бы на свой счет реальные акции Сбербанка за 100 рублей вместо 111. Именно поэтому так и не бывает — рынок сам находит эффективную цену, которая при приближении даты исполнения приближается к цене базового актива.

• Это самый первый и «классический» способ применения фьючерсов.
• Цена самого базового актива основную часть времени тоже отличается от цены фьючерса на этот базовый актив.
• Как видно на иллюстрации, цена везде разная, как и спрос.
• Фьючерсы могут показаться универсальным инструментом — они дают гибкость, доступ к разным активам и возможность зарабатывать на любом движении рынка.
• Это позволяет заранее рассчитать себестоимость перелётов и не повышать цены на билеты.
• В случае с фьючерсами на руку играет то, что это не ценные бумаги, которые нужно хранить в специальном хранилище, — за такую договоренность депозитарий не берет плату.

Им может быть, например, нефть, пшеница, золото, валюта, акция или фондовый индекс. Гарантийное обеспечение — денежное обеспечение, необходимое для сделки с фьючерсом. В ряде случаев для совершения сделки с фьючерсом потребуется сумма больше, чем размер гарантийного обеспечения. В случае, если при открытии позиции на вашем счете не хватит рублей под обеспечение, брокер спишет недостающую сумму в долг по маржинальному кредитованию. Компания хорошо поработала в этом году, и инвесторы ожидают очень сильный финансовый отчет.

На этой странице собрана основная информация о том, что такое фьючерсы и как они устроены. Если вы уже готовы совершить сделку и хотите узнать особенности торгов фьючерсами в Т⁠-⁠Инвестициях, можете прочитать статью «Как торговать фьючерсами». Ведь у фьючерсов короткий срок жизни, а вариационная маржа списывается с брокерского счета в тот же день, и может потребоваться довнести деньги. Это означает, что по акциям есть 4 разных фьючерса, длительность каждого из которых — 3 месяца. При расчетном контракте у вас не появится никаких акций — биржа просто рассчитает ваш убыток и спишет со счета 5000 рублей.

• Кроме того, фьючерсы — это «молодой» инструмент относительно своего базового актива, поэтому его график не всегда дает полноценную картину.
• Это игроки, зарабатывающие на отличиях в ценах на разных рынках.
• Глобальная функция арбитража — снижение разрыва в ценах, что способствует выравниванию котировок и делает рынок более эффективным.

В городе Осаке в конце XVII века начала работу биржа Додзима, которую часто называют первой товарной биржей в истории. Если цены на топливо взлетят, компания всё равно получит его по старой цене. Это позволяет заранее рассчитать себестоимость перелётов и не повышать цены на билеты. То же самое делают производители продуктов, металлурги, аграрии и даже экспортёры — они страхуются от изменения цен на сырьё или курсов валют.

Цена самого базового актива основную часть времени тоже отличается от цены фьючерса на этот базовый актив. Их изначальная функция — страховка от ценовых рисков, но со временем они стали ещё и мощным инструментом спекуляций, хеджирования (защиты от рисков) и диверсификации. Причём используют их не только крупные фонды и корпорации, но и частные инвесторы, особенно те, кто торгует активно.

Сумма обеспечения не списывается с вашего счета, а просто блокируется на нем, пока вы владеете фьючерсом. Обычно обеспечение составляет всего 10⁠—⁠40% от цены контракта. Например, участники договариваются, что продавец получает право реализовать свои акции через полгода по установленной цене.

Фьючерсы — это биржевые контракты, которые позволяют купить или аутсорсинг и аутстаффинг продать актив в будущем по цене, зафиксированной сегодня. Они существуют с древних времён, но в XX веке стали массовым инвестиционным инструментом. Сегодня они широко доступны и охватывают всё — от сельского хозяйства до цифровых активов. Когда рынок «штормит», биржа может повысить размер гарантийного обеспечения. Если на счете недостаточно денег, брокер может принудительно закрыть какую-нибудь позицию в портфеле, чтобы восполнить денежный баланс, — это называется «маржин-колл». Торговля фьючерсами позволяет открыть позицию, которая в разы превышает сумму на брокерском счете.